全球新资讯:财联社创投通:3月新消费融资数环比增长9% 天价估值破灭 消费IPO浪潮袭来

来源:科创板日报 时间:2023-04-09 13:50:57

财联社|新消费日报4月9日讯(研究员 梁又匀),进入阳春3月,各地生产及消费快速步入正轨,商务出行、线下餐饮消费需求持续恢复至2019年水平。

财联社创投通数据显示,2023年3月国内新消费领域共发生97起融资事件,环比2月增长9.09%,同比2022年3月增长19.75%。一级市场获投项目数量持续增加,但在新品牌获投之际,此前的天价估值品牌们因虎头局的倒下而备受争议。


【资料图】

据已公布的融资金额显示,3月新消费领域总计录得76.34亿元融资,环比2月下降68.83%,同比2022年3月增长6.12%。3月并未发生重要大额融资,多个数亿、数千万融资规模的品牌成为本月主流。

3月投融资概况

3月末,随着数位虎头局渣打饼行员工在社交媒体平台上的持续爆料,品牌拖欠工资、房租、供应商货款等情况逐渐浮出水面。

尽管在今年1月,虎头局刚宣布获得了新一轮数千万元的融资,并且该资金来自“老股东”红杉中国和GGV纪源资本。据知情人士向新消费日报记者透露,虎头局的数千万元款项已完成打款,不存在因资方导致的经营危机。

资料显示,2021年至2023年,虎头局累计获得了3次融资,参投机构包括红杉中国、挑战者创投、IDG资本、老虎环球基金、GGV纪源资本等。除了“全明星”金融机构,红杉中国、GGV纪源资本更是多次参投、坚定看好。

而最受外界关注的是虎头局在2021年7月曾获金额高达5000万美元(约合人民币3.5亿元)的融资。彼时,虎头局仅创立3年,全国门店数仅8家,估值15亿元。这几乎构成了中国烘焙投资历史上单店价格最高的一次投资。

2023年3月末,新消费日报记者辗转全国多个城市,实探虎头局门店情况。却在发现不少省市的门店早已在2022下半年陆续关停,仅剩武汉、上海、杭州等个别城市仍保留部分店铺。

至4月初,大部分线下门店已暂停营业。在抖音官方直播店铺,虎头局仍在坚持直播带货,甚至与近期大火的TVB联动,但实际销量却寥寥无几。

据中国执行信息公开网显示,4月4日,成都虎头局餐饮管理有限公司新增一则被执行人信息,执行标的48万余元,执行法院为成都市金牛区人民法院。

从细分赛道来看,电商零售再次回归获投数量榜首,以咖啡为代表的酒水饮料和以线下连锁餐馆为代表的餐饮零售融资也稳步提升。越来越多的本地生活、体育运动以及物流快递获得一级市场关注。

3月单次融资上亿元的项目略有增加,尤其是单次超亿元项目的增加,展示了一级市场对于消费的信心有所回升。不过,多数亿元项目都是由多家机构联合投资,可以看出消费不确定性的寒冬正在离去,但并未走远,机构们仍选择“抱团取暖”。

具体赛道上,电商零售不再聚焦跨境出海,而是将投资重点转向本地生鲜和无人零售。

其中,无人零售项目达到近几个月之最,总计9起融资,包括社区无人零售供应商“乐上智能”、无人零售系统研发商“普凯十八岁”、无人零售平台“小飞才科技”、自动售货机平台“小象零兽”以及情趣用品无人零售供应商“启道智能”等。

同时,生鲜电商也逐渐活跃,如专营猪肉零售的“猪肉隆”和“猪行鲜生”,以菜谱组合销售食材的“SideChef”均在本月获投数千万元。

表现出明显扎堆获投趋势的还有咖啡赛道。本月共有9个咖啡品牌获投,占酒水饮料细分赛道的52.94%,涉及经营方向包括连锁咖啡店、咖啡豆品牌、“咖啡+烘焙”餐饮店。具体品牌包括云南特色咖啡品牌“嗨罐咖啡”和“四叶咖”,连锁咖啡店“小咖主”,面点烘焙咖啡品牌“一口十一食品”等。

在餐饮零售领域,串串香、中式汉堡、炸串、馄饨、麻辣烫、臭豆腐等线下餐饮高调回归。墨比优创、小菜园、锅灶一气、林堡堡成为获投品牌的代表。

新兴运动成为体育赛道获投的关键,如电竞赛事供应商“天天电竞”、钓鱼装备品牌“读路者”、数字化健身平台“乐途科技”、漂流服务运营商“优浮”以及露营地品牌“大热荒野”。

相较而言,本月元宇宙/虚拟人项目较多,而潮玩、NFT和智能硬件融资数量下降。

较为突出的仅有盲盒电商平台“礼多多”,继今年1月之后,3月末再次获投8000万美元(约合人民币5.51亿元),投资机构FOXZZ INVESTMENT第三度加码该平台。在该机构的助力下“礼多多”仅半年就完成募资1.57亿美元(约合人民币10.83亿元)。据悉,该平台联合了小米、耐克等品牌,主打盲盒购物,顾客购买后可抽取潮牌、3C、美妆、零食、潮玩手办等产品。

投资轮次上,天使轮、A轮仍是主导,其中天使轮38起、A轮27起、Pre-A轮14起、战略投资6起。与此前不同的是,3月并没有进入C轮以后的融资公司。

3月广东仍属创业投资“热土”,新消费获投公司最多,浙江、上海表现也同样稳定。北京本月获投公司明显减少,但获投金额却据全国榜首,央企“中出服”和餐饮供应链服务商“宏琰国际集团”总计获投13.48亿元。

值得关注的投资事件

消费类获投公司“千帆竞渡”,一级融资市场展现了本年度消费投资回暖现状。尽管虎头局的现状给所有业内人士“敲响警钟”,但仍有不少机构在自己相信的领域坚定出手。

1、“中出服”获投12.28亿元,中国中免补上最后一块业务拼图

本月最大一笔融资为中国中免对中出服的独家12.28亿元投资。资料显示,在“持牌上岗”的国内免税业务中,中出服手握行业内为数不多的“市内免税店”运营资格。

而对于国内最大的免税店运营商中国中免而言,此前其已顺利布局海南“离岛免税”和“口岸免税”等各类牌照和线下门店,唯独缺少贴近发达城市当地的免税模式。

在海南免税快速崛起期间,主营国内归国人士及外国出境人士免税购物的中出服,业务增长缓慢。在每人5000元限额的规则下,公司位于全国一线城市的12家市内免税店难以寻找突破口。

随着中国中免完成投资,来自海南的免税产品需求可部分导流至市区免税门店,形成多地联动,持续完善免税业务。据东吴证券研报,市内免税市场规模长期预计可达到1010亿元~1524亿元。

2、计划线下3年营收10亿元的电商咖啡“隅田川”

隅田川咖啡作为一个有着日本名字的杭州创业品牌,最初以网红形象为年轻人所熟知。在2021年创下3亿元融资记录后,品牌进入快速扩张期,同时布局了线上及线下零售渠道。

不过在2023年初,有媒体报道称,隅田川联合创始人即将离职,同时品牌线上及线下渠道均面临较大的库存压力,售后服务也屡遭诟病。与三顿半等品牌相似,早期网红流量红利带来的优势和光环正在消退。

但另一方面,在2023年隅田川线下销售动员大会上,品牌创始人林浩却表达了线下扩张的决心,计划用3年时间将隅田川线下渠道收入扩张至10亿元,并提出“成为中国最大零售咖啡品牌”的目标。

3、“小菜园”新式徽菜代表,年营收将超50亿元

“小菜园”成立于2013年,主营徽菜品类,定位家常菜。目前,公司已在安徽、上海、北京、湖北、广东等地开出超400家直营门店,员工规模达上万人。据悉,2022年小菜园已实现营收近40亿元;预计2023年品牌门店数量将超过500家,年营收将突破50亿元。

对于品牌在疫情中逆势增长的表现,公司表示,主要得益于其对中餐标准化、数字化和供应链一站式服务等运营模式的探索。

作为连锁餐饮业内规模较大的品牌,本轮为小菜园首次接受投资,金额达数千万美元。此前在绿茶餐厅的多轮招股书中,小菜园就曾作为线下餐饮行业内市占率第二的品牌,门店数量及年收入仅次于排名第一的西贝莜面村。

独家投资方加华资本创始人表示,中国餐饮行业各个细分领域的头部企业都会完成连锁化、品牌化、现代化和资本化的过程,我们应该予以支持。

4、旗下超2500家门店的“吉祥馄饨”获绝味、饿了么战略入股

吉祥馄饨创立于1999年的上海,并逐渐从街边小店,扩张至全国超2500家门店。2021年以来,吉祥馄饨创始人张彪提出了将品牌门店扩张至万店的目标,并以此进行了内部管理和供应链的升级改造。

或许正是在“万店”目标的驱动下,2022年初至今,吉祥馄饨连续接受了多家机构投资,已完成3轮累计超亿元的融资。

本轮独家投资机构“绝了基金”,是由绝味食品与饿了么在2017年联合发起的投资基金,专注于食品连锁及餐饮投资。此前,该基金曾投资果茶品牌“吾饮良品”、火锅品牌“蛙来哒”和面食品牌“和府捞面”等。

港股消费风云再起 A股IPO动作频频

3月是A股主板注册制审批落地的重要阶段,而在首批通过审核的公司中就包括了知名国货品牌“冷酸灵”的母公司登康口腔。至4月中旬,登康口腔将以高估值登陆A股市场。

据报道,从登康口腔从注册制平移受理到审批生效,再到最终完成A股上市,该过程用时不足2个月。而改革前,消费品牌上市速度较快者仍需耗时1年左右。以口碑、业绩均表现稳定的“老字号”作为标杆,众多此前数年内仍在坚持排队上市的公司迅速活跃起来,其中不少在3月完成了招股书更新。

同时,港股、美股IPO也出现了新面孔,如白酒品牌、预制菜品牌以及大米品牌等。

1、酒、肉、米、货运齐聚港股,阿里京东计划拆分

随着国内消费需求逐渐赶上甚至部分超越疫情前水平,港股消费版块不再沉寂,真酒李渡、锅圈食汇、十月稻田和货拉拉的出现,让不少人眼前一亮。

其中,真酒李渡已通过聆讯,距离正式招股上市仅一步之遥。其作为港股的酱香白酒第一股,其背后是在7年间不断挣扎上市的白酒公司们。锅圈食汇被调侃为“预制菜届瑞幸”,主打食汇的火锅、烧烤食材,将作为港股的“预制菜第一股”。十月稻田则是依托电商渠道年营收45亿元的“网红大米”,传统主粮的高端化运营使得其在全国的市占率快速提升。

货拉拉虽然争议颇多,且刚递交港股招股书就遭到了监管约谈,但其2022年实现盈利的业绩表现,成为其说服各路投资者的重要筹码。

至关重要的是,3月末阿里巴巴宣布组织调整。CEO张勇在内部信中明确表示,未来具备条件的业务集团和公司,都将有独立融资和上市的可能性。目前,阿里旗下最有上市潜力的业务包括菜鸟、阿里云等,各方投资者均在期待其下一步动作。

京东则行动更快,不仅率先拆分了京东工业和京东产发,还同时递交了两份招股书。其中,京东工业主要提供供应链服务,为B端大小公司解决产业链对接和配套;京东产发主营物流园区、产业园区等地产业务,曾获高瓴等机构投资。

2、A股19家消费类公司递交招股书

3月的A股格外繁忙,相较2月,本月更新或递交招股书的消费类公司增长近60%。不仅有鲜美来、南王科技、幺麻子等消费上游供应商,还有围绕消费者“衣食出行”的品牌。

例如,化妆护肤赛道内,化妆品牌毛戈平、面膜品牌敷尔佳陆续更新招股书,并接受问询。该赛道营收及净利润增速依旧稳定,但品牌们“重营销、轻研发”再度成为投资者所担心的问题。

在零食快消领域,坚果零食沃隆食品、乳制品生产商菊乐食品、食醋生产商紫林醋业也积极地更新了招股书。除“屡败屡战”的小众奶菊乐食品外,沃隆食品和紫林醋业分别关注中产人群和日用固定消费,均有较为稳定的消费前景。

数码及小家电中,按摩仪品牌SKG、家居小家电德尔玛、数码配件商绿联科技均更新了最新上市状态。其中,德尔玛经过多轮问询“洗礼”后,终获监管同一顺利完成创业板IPO注册,距离上市只剩最后的招股流程。

体育用品品牌中乔体育和男装品牌迪柯尼,则将男性消费话题再次带回大众视线。

其中, “乔丹体育”于2021年初被迫从改名为“中乔体育”,随着篮球明星乔丹不再成为品牌的“金字招牌”其销售及影响力也节节后退。招股书显示,2021年公司营收为59亿元。在同年的《2021国产运动鞋品牌排行TOP15》,中乔体育综合评分第七,位列回力之后。

此外,还有两家旅游景点运营公司青都旅游和鄂旅股份,分别对应青城山都江堰景区和湖北恩施大峡谷。尽管旅游运营公司冲击IPO并不罕见,但随着旅游出行限制的放开,两大景区紧锣密鼓地跟进上市申请仍引发不少关注。

据悉,两家旅游公司本次上市融资均为补充资金,并投入完善、开发旅游项目。而近两年同样有意冲击IPO上市的旅游公司包括,庐山旅游、泰山旅游、开封文旅、云台山旅游等,其中大部分均处于巨额亏损状态。

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