$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$ $剑桥科技(SH603083)$

(资料图)

今天同一位国内前三光模块厂商的资深人士聊了，得到如下一些信息：

一、关于欧美企业一供、二供、三供

1、很多年以来，中际旭创一直都是北美谷歌、英伟达等多家头部企业的一供；也是国内外光模块的龙头老大，地位稳固；

2、一般欧美企业很少轻易更换一供，除非产品质量等出现重大问题；他们更倾向于长期战略合作；

3、一般订单绝大部分会给一供，二供只是象征性地给少量订单，二、三供更多的是用作价格谈判的铸码；

4、中际是国外多家企业一供（或战略合作伙伴）的厂家，在进入新的供应链时会很容易，几乎就走个过场；而相反，则进入难度极其困难（可想而知，那些在测试、小批量供货的厂家，想打入这些头脑企业的难度）。

二、关于受制裁的可能性

1、光模块受制裁的可能性几乎很小；

2、既使会有制裁，订单和生产受影响极小极小，就像中科曙光、浪潮信息，表面上是进入制裁名单，但实际上可以通过很多手段来规避，比如换了兄弟公司采购、英伟达等降低供货标准等等等等，完全可以规避这种制裁；

3、中际、新易盛、剑桥国外都有建厂。

三、关于明年800G需求

目前对明年800G需求预测700∽800万只完全可能，很有可能还不止这个量，明年会是超大放量的一年。

注：在2024年的市场预期中，谷歌、Meta和英伟达都有明确的下单指引。谷歌预计购入120-150万个800G光模块，Meta预计购入80-100万个，而英伟达预计购入100-150万个短距离800G光模块以及50-70万个DR8长距离800G光模块。目前预计2024年光模块三家公司指引为：350~400万只。不排除有超预期加单可能，其他大公司加入战局也是肯定的。