「微侃」碳酸锂价格过山车,何时到站?

来源:懂车帝 时间:2023-03-26 17:01:11

聚焦汽车科技,剖析产业趋势和变革浪潮

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从去年底开始,碳酸锂作为汽车动力电池的重要原材料之一,价格一直动荡和变化。到今年3月中,电池级碳酸锂均价从最高峰的57万每吨,降到33.3万元/吨;与去年底相比,2023年锂价已累计下跌超35%;与之同时,其他原材料,比如用于六系以上的三元锂电池的氢氧化锂,均价也大幅下跌。


(资料图)

锂价这样的暴涨暴跌背后除了需求,还有别的原因吗?这波暴跌之后,还会涨回来吗?

Part 1

碳酸锂的两次暴涨暴跌

事实上,如果一直关注新能源行业,就会发现这种暴涨和暴跌不是第一次了。

在2015 年以前,碳酸锂主要应用在陶瓷、玻璃等传统产业,传统产业的需求是非常平稳的,因此价格也长期稳定在3、4万每吨。2015年底,国内新能源汽车需求在补贴政策的利好下,开始爆发,碳酸锂的应用在动力电池上找到新方向,价格从 2015 年初4 万元/吨上涨至 2018年末约 15 万元/吨,价格涨幅接近4倍。

这波涨幅在2019年底停止了,新能源汽车补贴开始取消——国家补贴减半,地方补贴完全取消,动力电池需求同时减弱,价格开始快速下坠,一年的时间基本回到最初的位置。

从2020年6月开始,以新势力为代表的国产新能源车,产品性能改善,叠加利好政策的出台,锂行业基本面状况发生扭转。2022 年全年,中国动力电池累计装车量 294.6GWh,累计同比增长 90.7%,同期我国碳酸锂产量 39.50 万吨,同比增幅约为 32.5%;氢氧化锂产量 24.64 万吨,同比增幅约为 29.5%。

电池及锂矿端巨大供需缺口导致价格大幅上涨。电池级碳酸锂价格从2020年底4万元/吨一路突破至50万元/吨,最高来到了56.7万元。

Part 2

暴涨暴跌背后的深层原因?

锂价的涨跌当然是与新能源行业的需求息息相关,但背后还有更深的原因。

自然界中的锂主要存在于矿床和盐湖卤水。锂资源单算成本比较便宜的,盐湖中采用卤水提锂最便宜,综合成本在2-3万元/吨;锂矿主要分为锂辉石和锂云母两种,价格分别是5万元和7 万元/吨。但不管是哪一种锂矿,开采周期都比较长:锂辉石项目通常需要 2-3 年,而盐湖项目需要 4-5 年。锂资源的长建设周期决定了有效供给到市场上需要时间满足需求。而在全球减碳背景下,新能源车渗透率、销量屡创新高,这一波需求来️很猛烈,所以某种意义上,是突然的需求催生了突然的紧缺。而且碳酸锂是属于可以存放的产品,所以在涨价周期中,难免有囤积居奇的因素。

2022年工信部、市场监督管理总局发布了《关于做好锂离子电池产业链供应链协同稳定发展工作的通知》,鼓励通过签订长单、技术合作等方式建立长效机制,引导上下游稳定预期、保障供应;维护市场秩序。

但是这些政策不如需求下降来得管用,2023年2月,随着动力电池的需求下降,碳酸锂的价格自然一路下跌,囤积的碳酸锂开始大量抛货。

Part3

碳酸锂的需求何时会涨回来?

碳酸锂等动力电池原材料价格下跌,和当年的光伏产业很相似,在行业热的时候,大家一窝蜂跟进,大量资本涌入,而需求波动,造成产能过剩,价格下跌。从目前来看,碳酸锂价格可能在未来一年内会继续下跌,至20万元/吨。

根据数据显示,2022年全球锂矿有效产能同比增长47%,其中,南美洲的增量最大,碳酸锂当量(LCE)达到9.2万吨,澳大利亚增量为8.5万吨(LCE);中国为7.4万吨(LCE)。

随着需求的确定性增加,预计到2025年,锂资源总产能LCE将达到261.5万吨,相较2022年增长超2倍。等大量在建的锂矿项目逐步投产,市场需求回归理性,锂资源的供应也有望逐步走向稳定。

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